Ανοικτός πόλεμος για την ελεγχόμενη χρεοκοπία! .

Πηγή: S10

Σχόλιο Ασβός: Κατά πόσον μπορεί κάποιος να ισχυριστεί ότι κατα τη σημερινή εποχή ισχύει ακόμη το "Η Ελλάδα ΠΟΤΕ δεν πεθαίνει..."! Μάλλον αδύνατο... Μάλλον κουτό! Δείτε τα επιτόκια που δανείζεται, δείτε που οδηγείται το χρέος της! Δείτε πόσο τιμώνται τα Εθνικά της ομόλογα! Δυστυχώς κύριοι! Το παραπάνω Εθνικό Σύμβολο - τραγούδι παιάνας - ίσχυε μόνο για πολέμους με συμβατικά μέσα και για άλλες εποχές! Δυστυχώς κύριοι, οι εποχές άλλαξαν! Τα τουφέκια αντικαταστάθηκαν από τα επιτόκια, τα κανόνια από τις "αγορές" και η πίστη των Ελλήνων από μιζέρια και γκρίνια! Δυστυχώς κύριοι! Φανήκατε (...καμε) ανορθόδοξοι, ανίκανοι και κυρίως πουλημένοι! Δυστυχώς κύριοι! Ετοιμαστείτε...! Έρχεται τυφώνας...

Πριν στεγνώσει το μελάνι των αποφάσεων του τελευταίου Ευρωπαϊκού Συμβουλίου για τις ελεγχόμενες χρεοκοπίες στην Ευρωζώνη, οι αγορές «έδειξαν τα δόντια τους» στις πολιτικές ηγεσίες της Ευρώπης, οδηγώντας, εκτός από την Ελλάδα, την Ιρλανδία και την Πορτογαλία σε συνθήκες «ασφυξίας» και πυροδοτώντας ανοικτή πλέον σύγκρουση του γαλλογερμανικού άξονα με την ΕΚΤ και το ΔΝΤ!

Η απόδοση των δεκαετών ιρλανδικών ομολόγων ξεπέρασε το 7% χθες, τιμή ρεκόρ από την εποχή εισόδου της χώρας στην Ευρωζώνη, ενώ των πορτογαλικών ξεπέρασε το 6%. Τα ελληνικά ομόλογα γύρισαν πίσω σε… άνετες διψήφιες αποδόσεις, ενώ τα στοιχήματα στα CDS για επικείμενη χρεοκοπία της χώρας ανέβασαν το κόστος ασφάλισης των ομολόγων πάνω από τις 800 μονάδες βάσης. Και αν για την Ελλάδα ισχύει η παροιμία «ο βρεγμένος δεν φοβάται τη βροχή», για την Ιρλανδία και την Πορτογαλία δημιουργήθηκαν έντονες ανησυχίες, ότι δεν αργήσουν να ζητήσουν τη στήριξη του ευρωπαϊκού μηχανισμού, από τον οποίο θα μπορούν να δανεισθούν με πολύ χαμηλότερο κόστος, συγκριτικά με τα κόστη δανεισμού από την αγορά.

Οι χθεσινές εξελίξεις επιβεβαίωσαν πλήρως την προειδοποίηση Τρισέ στην Άνγκελα Μέρκελ και τον Νικολά Σαρκοζί, ότι αν ανοίξει τώρα η συζήτηση για αναδιαρθρώσεις χρέους στην Ευρωζώνη, οι αγορές θα δημιουργήσουν συνθήκες ασφυξίας στη χρηματοδότηση των κρατών της περιφέρειας. Ο Γκάρι Τζένκινς, αναλυτής της Evolution Securities, σχολίασε με μεγάλη ευστοχία τη νέα κατάσταση που διαμορφώνεται: «είναι ένα πράγμα να παίζει πόκερ με άλλους πολιτικούς σε κλειστές αίθουσες και άλλο να δείχνεις στις αγορές τα χαρτιά σου πρόωρα. Δεν μπορείς να διαφωνήσεις με την πρόθεση των πολιτικών ηγετών, αλλά η χρονική συγκυρία που διάλεξαν είναι παράξενη: καλύτερα θα ήταν να περίμεναν ένα – δυο χρόνια».

Το άνοιγμα της συζήτησης για ελεγχόμενες χρεοκοπίες, την ώρα που το ΔΝΤ καλείται να χειρισθεί στην Ελλάδα το πιο δύσκολο, ίσως, πρόγραμμα σταθεροποίησης που έχει εφαρμόσει στην ιστορία του, προκάλεσε έντονη δυσφορία στην Ουάσιγκτον. Είναι χαρακτηριστικό, ότι σε πείσμα των ηγεσιών Γερμανίας και Γαλλίας, κύκλοι του ΔΝΤ άφησαν χθες να διαρρεύσει η δική τους εναλλακτική πρόταση για την τύχη της Ελλάδας, που κινείται σε εντελώς διαφορετική κατεύθυνση από το «κούρεμα» πιστωτών, που εισηγούνται Μέρκελ και Σαρκοζί.

Στελέχη του Ταμείου, αποκλείοντας κάθε συζήτηση για αναδιάρθρωση του χρέους, τάχθηκαν υπέρ της επιμήκυνσης για πέντε χρόνια της διάρκειας των δανείων της τρόικας προς την Ελλάδα, με την επιβολή μιας μικρής αύξησης (όχι πάνω από 1%) στο επιτόκιο δανεισμού.

Στον ανοικτό πόλεμο των κέντρων ισχύος που θα διαμορφώσουν τις τελικές αποφάσεις για την τύχη των ασθενέστερων οικονομιών της Ευρωζώνης μπήκε από χθες και η ΕΚΤ, που εξαρχής ήταν αντίθετη στο άνοιγμα σε αυτή τη συγκυρία της συζήτησης για το μόνιμο μηχανισμό στήριξης και το «κούρεμα» πιστωτών. Ο Λορέντσο Μπίνι Σμάγκι, από τα πιο έμπειρα μέλη του συμβουλίου της ΕΚΤ, «πλαγιοκόπησε» Παρίσι και Βερολίνο, μιλώντας για ανέξοδες αποφάσεις των πολιτικών ηγεσιών, που όμως στην πράξη είναι πολύ δύσκολο να εφαρμοστούν.

«Στις ανεπτυγμένες οικονομίες», τόνισε ο Μπίνι Σμάγκι, «η αναδιάρθρωση του δημοσίου χρέους πρέπει να περιλαμβάνει ένα πολύ μεγάλο αριθμό χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού, περιλαμβανομένων αυτών του εγχώριου τραπεζικού συστήματος έναντι κατοίκων και μη κατοίκων. Είναι εύκολο να καταλάβει κανείς, ότι μια τέτοια διαδικασία δεν μπορεί να χαρακτηριστεί ως ελεγχόμενη».

Ουσιαστικά, αυτό που φοβάται η ΕΚΤ είναι ότι οι επιπτώσεις μιας αναδιάρθρωσης χρέους δεν θα μείνουν σε ένα στενό κύκλο μεγάλων επενδυτών, αλλά θα επηρεάσουν βαθύτατα το σύνολο του τραπεζικού συστήματος της Ευρωζώνης, τους μικροεπενδυτές και τους καταθέτες. Δηλαδή, το «γερμανικό όνειρο» των ελεγχόμενων χρεοκοπιών, η ΕΚΤ φοβάται ότι μπορεί να μετατραπεί σε εφιάλτη αποσταθεροποίησης των ευρωπαϊκών τραπεζών, με συνέπειες για κάθε πολίτη.

Επιπλέον, ο Μπίνι Σμάγκι έκανε μια εύστοχη παρατήρηση: αν η παροχή στήριξης από τον ευρωπαϊκό μηχανισμό συνδεθεί άρρηκτα με την αναδιάρθρωση του χρέους, αυτό θα μπορούσε να προσελκύσει επιθέσεις κερδοσκόπων και να επιδεινώσει μια κρίση, ακόμη και για χώρες που δεν έχουν πρόβλημα φερεγγυότητας. Δηλαδή, αν οι κερδοσκόποι γνωρίζουν, ότι μια χώρα που προσφεύγει για στήριξη στον ευρωπαϊκό μηχανισμό θα είναι υποχρεωμένη να προχωρήσει σε διαδικασία ελεγχόμενης χρεοκοπίας, οι κερδοσκόποι των αγορών θα έχουν κάθε λόγο να «ποντάρουν» τα… ρέστα τους στην αποσταθεροποίηση ευάλωτων οικονομιών.

Αυτό που έχει κατά νου ο Σμάγκι, ασφαλώς, είναι η αγορά των CDS: όσο η χρεοκοπία ήταν αδιανόητη στην Ευρωζώνη, τα «πονταρίσματα» σε χρεοκοπίες κρατών μέσω των συμβολαίων ασφάλισης ήταν μια σχετικά περιθωριοποιημένη κερδοσκοπική πρακτική. Όμως, αν οι κερδοσκόποι μπορούν πλέον να «ποντάρουν» σε πραγματικές χρεοκοπίες, που θα προβλέπονται από την Ευρωπαϊκή Συνθήκη, υπάρχει πάντα ο κίνδυνος να ξεφύγει από κάθε όριο η κερδοσκοπία στα CDS, λειτουργώντας αποσταθεροποιητικά ακόμη και για χώρες, που θα μπορούσαν να αποφύγουν τη χρεοκοπία.

Η Ελλάδα πίσω στην… κόλαση των spread! .

Πηγή: S10

Σχόλιο: Έχει πλέον γίνει αποδεκτό ότι η ελεγχόμενη πτώχευση είναι γεγονός! Το διάστημα εφαρμογής της θα είναι τόσο ώστε οι τράπεζες να πάρουν πίσω το μεγαλύτερο μέρος των χρημάτων τους, εις βάρος και πάλι του μικροκαταναλωτή!  Όσο για τον χρόνο εγόφλησης, έχουμε την εντύπωση ότι θα μακρύνει πολύ... Εκτός και αν υπάρξουν Κυβερνητικές αποφάσεις με ... - Ο ασβός

Για λίγες εβδομάδες η Ελλάδα ξέχασε την… κόλαση των δυσθεώρητων spread. Όμως, ΕΚΤ ανησυχεί σφόδρα, ότι η ευρωπαϊκή συμφωνία κορυφής της περασμένης Παρασκευής για μόνιμο μηχανισμό στήριξης των υπερχρεωμένων χωρών της Ευρωζώνης, με παράλληλη αναδιάρθρωση των χρεών τους, θα επαναφέρει τις αγορές ομολόγων των περιφερειακών κρατών, με πρώτη την Ελλάδα, στο… καθαρτήριο, καθώς μάλιστα ο Θ. Πάγκαλος έγινε ο πρώτος υπουργός της κυβέρνησης που μίλησε ανοικτά για «αποδαιμονοποίηση της αναδιάρθωσης χρέους».

Σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times, ο Ζαν Κλωντ Τρισέ εξέφρασε στη διάρκεια της Συνόδου Κορυφής των Βρυξελλών την έντονη διαφωνία των τραπεζιτών της Φραγκφούρτης με την καθιέρωση διαδικασίας ελεγχόμενης χρεοκοπίας ή αναδιάρθρωσης χρεών στην Ευρωζώνη, προειδοποιώντας, ότι θα δημιουργήσει σοβαρά χρηματοδότησης στις περιφερειακές οικονομίες, ανεβάζοντας στα ύψη τα κόστη βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης. Μάλιστα, η ΕΚΤ εμμέσως επιβεβαίωσε αυτές τις πληροφορίες: η εφημερίδα αναζήτησε εκπρόσωπο της ΕΚΤ για να τις σχολιάσει, αλλά αυτό δεν κατέστη εφικτό –σε τέτοιες περιπτώσεις η μη διάψευση ισοδυναμεί με επιβεβαίωση.

Η προειδοποίηση του Τρισέ φάνηκε να επιβεβαιώνεται με μεγάλη ταχύτητα, καθώς την Παρασκευή η απόδοση των ελληνικών δεκαετών ομολόγων εκτινάχθηκε πάνω και από το 10,5%, ενώ το κόστος ασφάλισης ελληνικών τίτλων από τον κίνδυνο χρεοκοπίας στην αγορά των CDS «σκαρφάλωσε» και πάλι πάνω από τις 800 μονάδες. Όπως τόνισε στο “Bloomberg” στέλεχος γερμανικού επενδυτικού οίκου, η απόφαση των Βρυξελλών μπορεί να θεωρηθεί ως ένα βήμα προς την καθιέρωση ρυθμίσεων για τη χρεοκοπία κυβερνήσεων και η αγορά τιμολογεί τον κίνδυνο, ότι οι χρεοκοπίες θα γίνουν πραγματικότητα σε κάποιο χρονικό σημείο.

Αν η αγορά αποφασίσει να ενσωματώσει μόνιμα στην τιμολόγηση των ελληνικών ομολόγων ένα κίνδυνος αναδιάρθρωσης χρέους, δηλαδή ότι στη λήξη τους τα ελληνικά ομόλογα θα επιστρέψουν 20-50% λιγότερα από το κεφάλαιο στους επενδυτές, τραπεζικά στελέχη τονίζουν ότι η Ελλάδα θα βρεθεί μόνιμα αντιμέτωπη με διψήφια κόστη δανεισμού και θα ακυρωθεί κάθε προσπάθεια επιστροφής στις αγορές.

Ουσιαστικά, δηλαδή, σύμφωνα με το κακό σενάριο, ο μηχανισμός ελεγχόμενης χρεοκοπίας θα λειτουργήσει σαν αυτοεκπληρούμενη προφητεία: επειδή όλοι θα ξέρουν ότι το δόγμα «στην Ευρωζώνη δεν υπάρχουν χρεοκοπίες» έπαψε να ισχύει, τα κόστη δανεισμού των χωρών της περιφέρειας θα εκτοξευθούν μόνιμα σε τέτοια ύψη, που οι κυβερνήσεις τους θα υποχρεωθούν να προσφύγουν στο μηχανισμό στήριξης και την αναδιάρθρωση χρέους, αφού δεν θα έχουν άλλη επιλογή για τη χρηματοδότηση των χρεών τους από τις αγορές.

Ο Τρισέ ουσιαστικά προειδοποίησε τους ηγέτες της Γερμανίας και της Γαλλίας ότι δεν αντιλαμβάνονται τις πιθανές συνέπειες των αποφάσεών τους. Όμως, ο μεν Σαρκοζί επιχείρησε να υποβαθμίσει το πρόβλημα, αν και παραδέχθηκε ότι υπήρξε διαφωνία με τον Τρισέ («δεν μπορεί κάποιος να μας πει, ότι δεν αντιλαμβανόμαστε τη σοβαρότητα των αποφάσεών μας»), ενώ η Άνγκελα Μέρκελ έβαλε… στη θέση του τον κεντρικό τραπεζίτη: «Ο πρόεδρος της ΕΚΤ κοιτάζει να κάνει τα πάντα για να καθησυχάσει τις αγορές. Τον υποστηρίζουμε σε αυτό, αλλά κοιτάζουμε και το λαό και την πολύ θεμιτή πίστη του, ότι δεν θα πρέπει να σηκώσει όλο το βάρος».

Στην αυριανή δημοπρασία εντόκων γραμματίων, αλλά και στην εξέλιξη των spead δανεισμού και του κόστους ασφάλισης των ελληνικών ομολόγων τις επόμενες ημέρες, θα φανεί σε ποιο βαθμό επαληθεύονται οι δυσοίωνες προβλέψεις του Τρισέ. Στην τελευταία δημοπρασία εντόκων μεγάλο μέρος της προσφοράς είχε καλυφθεί από ξένους επενδυτές και αναμένεται με ενδιαφέρον θα φανεί αν θα υπάρξει ζήτηση από το εξωτερικό και στην αυριανή, καθώς επίσης και πώς θα τιμολογηθούν οι τίτλοι, υπό το φως των τελευταίων εξελίξεων –ένα σημαντικό «τσίμπημα» του επιτοκίου δανεισμού θα αποτελέσει κακό οιωνό, τονίζουν στελέχη της χρηματαγοράς.

Την ώρα που εντείνεται διεθνώς η αμφισβήτηση της δυνατότητας της χώρας να εξυπηρετήσει ομαλά το χρέος, ο Θόδωρος Πάγκαλος έγινε χθες (σε μια πολύ κακή συγκυρία) ο πρώτος Έλληνας υπουργός, που παραδέχθηκε δημόσια ότι δεν αποκλείεται εντελώς η αναδιάρθρωση του χρέους. Οι δηλώσεις Πάγκαλου δεν πέρασαν απαρατήρητες διεθνώς: στην ηλεκτρονική της έκδοση, για παράδειγμα, η Wall Street Journal αφιέρωσε ένα εκτεταμένο ρεπορτάζ στις δηλώσεις του αντιπροέδρου της κυβέρνησης.

Σε συνέντευξή του (στο «Βήμα της Κυριακής»), ο κ. Πάγκαλος δέχθηκε την εξής ερώτηση: «Διεθνώς αρχίζει να συζητείται η αναδιάρθρωση του χρέους, κάτι που η κυβέρνηση σπεύδει να διαψεύσει. Μήπως τελικά βρισκόμαστε κοντά στο σημείο αυτό»; Η απάντησή του ξέφυγε από την πεπατημένη των διαψεύσεων: «Προτού φτάσουμε στην αναδιάρθρωση του χρέους πρέπει να τελειώσουμε με το έλλειμμα. Αλλά η δαιμονοποίηση της αναδιάρθρωσης που βλέπω σε ορισμένα γραπτά και σε λόγους πολιτικών είναι παράταιρη. Τα χρέη υπάρχουν για να αναδιαρθρώνονται. Μπορεί να το επιδιώξουμε ή να μας προταθεί και να μη μας συμφέρει να το αποτρέψουμε».

Σε μια αγορά ομολόγων που έχει ως οδηγό της το δόγμα, ότι τα χρέη υπάρχουν για να πληρώνονται, δεν είναι καθόλου βέβαιο πώς θα εκληφθεί αυτή η διατύπωση του αντιπροέδρου. Όπως, επίσης, αρκετά «φίδια» θα ζώσουν τους παρατηρητές των εξελίξεων στην Ελλάδα, διαβάζοντας ότι «προτού φθάσουμε στην αναδιάρθρωση πρέπει να τελειώσουμε με το έλλειμμα», καθώς η φράση μοιάζει να υπονοεί σαφώς αυτό που προβλέπουν οι περισσότεροι ξένοι αναλυτές. Ότι, δηλαδή, η Ελλάδα εφαρμόζει το μνημόνιο για να εξαλείψει το πρωτογενές έλλειμμα, ώστε να πληρώνονται οι βασικές κρατικές δαπάνες χωρίς δανεισμό, και αμέσως μετά να προσφύγει στο «κούρεμα» των πιστωτών. Ατυχείς εκφράσεις, σε κακή συγκυρία…

Γιώργο είδες ο Δημήτρης;

Ποιος το πίστευε. Και ξαφνικά η Κύπρος έγινε μεγάλος παίχτης. Εν μια νυκτί. Η γερμανική πρεσβεία στη Λευκωσία, ενημέρωσε το προεδρικό ότι η Άγγελα Μέρκελ θέλει να επισκεφθεί το νησί.

Αυτό λίγες μόνο μέρες μετά την επίσκεψη του Ρώσου προέδρου Ντιμίτρι Μεντβέντεφ. Με το που κυκλοφόρησε το νέο, ο Σύριος πρόεδρος ειδοποίησε την δική του πρεσβεία να μεταφέρει στον πρόεδρο της Κύπρου, Δημήτρη Χριστόφια «ότι επιθυμεί να τον δει πριν την κυρία Μέρκελ».

Προχθές ολοκληρώθηκε και η «έκτακτη» επίσκεψη του Λιβάνιου πρωθυπουργού. Η πλειονότητα των Κυπρίων πολιτών διερωτούνται «τι έγινε και ξαφνικά όλοι αυτοί μας θυμήθηκαν;». Οι πιο υποψιασμένοι ήξεραν.

Το βράδυ της Παρασκευής έσκασε και η βόμβα: Ο κ. Χριστόφιας ειδοποίησε τον Γενικό Γραμματέα του ΟΗΕ, Μπαν Κι Μουν «ότι δεν έχει χρόνο να μεταβεί στην Νέα Υόρκη γιατί πρέπει να παρευρεθεί στην σύνοδο κορυφής της ΕΕ και αμέσως μετά, θα υποδεχθεί τον Σύριο ομόλογο του, Μπασιάρ Αλ Ασσαντ». Προηγήθηκε επείγουσα πρόσκληση του Κι Μουν προς την κυπριακή κυβέρνηση και την τουρκοκυπριακή ηγεσία για τριμερή συνάντηση, με στόχο την επίλυση του Κυπριακού.

Τριάντα έξι χρόνια τώρα οι Κύπριοι χιλιοπαρακαλούσαν για μια τέτοια πρόσκληση. Και πανηγύριζαν όταν κάποιος έλληνας αξιωματούχος (ανεπίσημα πάντα για να μην… ενοχληθούν οι Τούρκοι) επισκεπτόταν την Λευκωσία. Σπανίως πήγαιναν στο νησί αξιωματούχοι από άλλες χώρες, για τον ίδιο ακριβώς λόγο. Και τώρα ο κ. Χριστόφιας δήλωσε ότι είναι πολύ… busy για να δει τον γ.γ. του ΟΗΕ!! Τι μεσολάβησε;;;

Οι γεωτρήσεις έδειξαν πετρέλαιο. Πολύ πετρέλαιο. Στα ανοικτά της Κύπρου με την Συρία, τον Λίβανο και την Αίγυπτο. Μόνο που το μεγαλύτερο μέρος πέφτει εντός της κυπριακής υφαλοκρηπίδας. Ρώσοι, Γερμανοί και λοιποί συνωστίζονται για να εξασφαλίσουν συμφωνίες προς όφελος εταιριών της χώρας τους. Τα οικονομικά συμφέροντα ανέκαθεν υπαγόρευαν την εξωτερική πολιτική. Γι’ αυτό και η κ. Μέρκελ δεν διστάζει να επισκεφθεί την «μικρή» Κύπρο. Ο Δ. Χριστόφιας κατάλαβε που πάει το πράγμα και άνοιξε το παιχνίδι. Θέλετε κομμάτι από την πίτα; Βάλτε πλάτες να κλείσει το Κυπριακό, είπε. Την πρώτη επίσημη πλάτη έβαλε η Ρωσία. Αμέσως τσίμπησε και το Βερολίνο. Η Ουάσινγκτον, που παρακολουθεί τις εξελίξεις με ιδιαίτερη αμηχανία, χτύπησε την πόρτα της Λευκωσίας μέσω του Μπαν Κι Μουν. Μόνο που η Λευκωσία είπε no thanks guys, δεν βιαζόμαστε και άρχισε να στρώνει το χαλί βάζοντας τους δικούς της όρους.

Τα βλέπει αυτά ο Γιώργος; Έτσι θα μπορούσε να παίζεται το παιχνίδι. Όχι να μοιράζεται το Αιγαίο στα δύο. Ας πάρει κανένα μάθημα από τους «μικρούς».

ΥΓ: Α, και George. Και η Κύπρος είναι υπό επιτήρηση λόγω υψηλού ελλείμματος. Η Κομισιόν έστειλε ραβασάκι ότι «μέσα σε 3 χρόνια πρέπει να μειώσετε το έλλειμμα στο 3%». Η Λευκωσία απάντησε «εμείς είμαστε αριστερή κυβέρνηση και κάνουμε κοινωνική πολιτική. Δεν υπάρχει περίπτωση να κόψουμε μισθούς και συντάξεις. Θα μειώσουμε το έλλειμμα, αλλά σε 5 χρόνια». Και αμέσως ανακοίνωσε έκτακτο επίδομα για όλους ύψους 300 ευρώ. Για να τους σπάσει τα νεύρα. Εκνευρίστηκαν οι Βρυξέλλες που πήγαν να απειλήσουν με κυρώσεις. Για να πάρουν την αποθεωτική απάντηση «εάν μας πιέσετε, θα βάζουμε βέτο σε όποια απόφαση πάει να περάσει η ΕΕ μέχρι την δευτέρα παρουσία». Φοβήθηκαν οι Βρυξέλλες ότι η «κομμουνιστική κυβέρνηση της Κύπρου» δεν το’ χει και πολύ να αποφασίσει έξοδο από την ευρωζώνη και σιώπησαν. Βρε, τσαμπουκά οι μικροί!!! Αλήθεια, με τις γεωτρήσεις στο Αιγαίο, τι γίνεται;

http://www.topontiki.gr/